AMM در کوینکس چیست

بازارساز خودکار (AMM) در کوینکس پروتکلی نوین است که به کاربران امکان می دهد با تامین نقدینگی در استخرهای معاملاتی، در کارمزدهای حاصل از تراکنش ها سهیم شوند. این سیستم، قیمت گذاری دارایی ها را به صورت الگوریتمی و مستمر انجام می دهد و فرصتی برای کسب درآمد غیرفعال در اکوسیستم ارزهای دیجیتال فراهم می آورد.

بازارهای مالی دیجیتال با سرعتی بی سابقه در حال تحول و نوآوری هستند. در این میان، مفهوم بازارساز خودکار (Automated Market Maker – AMM) به عنوان یکی از ستون های اصلی اقتصاد غیرمتمرکز (DeFi) ظهور کرده است. این فناوری، شیوه سنتی مبادلات دارایی ها را دگرگون ساخته و بستری را برای ایجاد نقدینگی بدون نیاز به دفتر سفارشات متمرکز فراهم آورده است. صرافی های متمرکز نیز برای بهره مندی از مزایای این سیستم و ارائه فرصت های جدید به کاربران خود، به ادغام مکانیزم های AMM روی آورده اند. کوینکس (CoinEx)، یکی از پیشروترین صرافی های ارز دیجیتال، با ارائه قابلیت AMM، دریچه ای جدید برای کاربران خود گشوده تا نه تنها به معاملات بپردازند، بلکه خود به عنوان تامین کننده نقدینگی، در سود حاصل از کارمزدهای معاملاتی نیز شریک شوند.

مشارکت در AMM کوینکس نیازمند درک عمیق از مفاهیم پایه ای، مکانیزم های اجرایی، مزایا و به ویژه ریسک های مرتبط، از جمله مفهوم حیاتی زیان ناپایدار (Impermanent Loss) است. این مقاله با هدف ارائه یک راهنمای جامع و تخصصی در این حوزه نگارش شده است تا کاربران فارسی زبان بتوانند با دیدی باز و اطلاعات کامل، تصمیمات آگاهانه ای در خصوص سرمایه گذاری در بخش AMM کوینکس اتخاذ کنند.

AMM (بازارساز خودکار) چیست؟

بازارساز خودکار (AMM) یک پروتکل غیرمتمرکز است که به جای استفاده از دفتر سفارشات سنتی (Order Book) برای تطبیق خریداران و فروشندگان، از فرمول های ریاضی برای تعیین قیمت دارایی ها و تسهیل معاملات استفاده می کند. در مدل سنتی دفتر سفارشات، قیمت توسط بالاترین پیشنهاد خرید (Bid) و پایین ترین پیشنهاد فروش (Ask) تعیین می شود و تطابق این سفارشات توسط یک واسطه مرکزی (مانند یک صرافی) انجام می گیرد. اما در AMM، معامله گران مستقیماً با یک استخر نقدینگی در تعامل هستند.

مفهوم محوری در AMM، وجود استخرهای نقدینگی (Liquidity Pools) است. این استخرها حاوی جفت ارزهایی از توکن ها هستند (مثلاً ETH/USDT) که توسط تامین کنندگان نقدینگی (Liquidity Providers – LPs) در آن ها سپرده گذاری شده اند. تامین کنندگان نقدینگی دارایی های خود را قفل می کنند تا معامله گران بتوانند به راحتی و با نقدینگی کافی، دارایی های خود را مبادله کنند. در ازای تامین نقدینگی، LPs بخشی از کارمزدهای معاملاتی تولید شده توسط استخر را به عنوان پاداش دریافت می کنند.

نیاز به AMM عمدتاً از چالش نقدینگی در صرافی های غیرمتمرکز (DEXs) سرچشمه گرفت. در غیاب یک نهاد متمرکز برای ایجاد بازار و تامین نقدینگی، DEXs با مشکل عمق کم بازار و اسپرد بالا مواجه بودند. AMMها با خودکارسازی فرآیند بازارسازی، این مشکل را حل کرده و امکان مبادلات کارآمد را حتی برای دارایی های با حجم معاملات پایین تر فراهم آوردند. این سیستم، به دلیل ماهیت غیرمتمرکز و شفافیت در قیمت گذاری، به سرعت در فضای DeFi محبوبیت یافت و اکنون بسیاری از صرافی های بزرگ، از جمله کوینکس، از مدل های هیبریدی آن بهره می برند.

مکانیزم عملکرد AMM در کوینکس

کوینکس با رویکردی نوآورانه، مکانیزم بازارساز خودکار را با ساختار سنتی دفتر سفارشات خود تلفیق کرده است. این مدل هیبریدی، AMM را به عنوان یک تامین کننده نقدینگی خودکار به دفتر سفارشات اضافه می کند، با این هدف که همواره عمق بازار و نقدینگی کافی برای جفت ارزهای معاملاتی فراهم باشد. این ادغام، مزایای هر دو سیستم را ترکیب می کند: کارایی و دسترس پذیری AMM در کنار ساختار آشنا و قابلیت های پیشرفته دفتر سفارشات.

قلب تپنده AMM در کوینکس، الگوریتم بازارساز محصول ثابت (Constant Product Market Maker – CPMM) است که توسط یونی سوآپ (Uniswap) محبوبیت یافت. این الگوریتم بر پایه فرمول ساده اما قدرتمند x * y = k عمل می کند؛ که در آن x و y به ترتیب مقدار موجودی دو دارایی در استخر نقدینگی هستند و k یک ثابت است. این فرمول تضمین می کند که حاصل ضرب موجودی دو دارایی پس از هر معامله، ثابت باقی بماند. وقتی یک کاربر توکن X را با توکن Y مبادله می کند، موجودی X در استخر افزایش و موجودی Y کاهش می یابد و این تغییرات به طور خودکار قیمت توکن ها را تنظیم می کند.

الگوریتم Constant Product Market Maker (CPMM) با فرمول x * y = k، مبنای قیمت گذاری و تعادل نقدینگی در AMM کوینکس است که تضمین کننده نقدینگی مداوم و خودکار برای جفت ارزهای معاملاتی است.

تفاوت اصلی AMM کوینکس با AMM در صرافی های کاملاً غیرمتمرکز (DEXs) در این است که کوینکس یک صرافی متمرکز (CEX) است. این بدان معناست که اگرچه از مکانیزم AMM برای تامین نقدینگی استفاده می شود، اما مدیریت و امنیت دارایی ها همچنان تحت نظارت کوینکس قرار دارد. این امر می تواند مزایایی از نظر سهولت استفاده، سرعت بالاتر تراکنش ها و کاهش هزینه های گس (Gas Fees) داشته باشد، اما در عین حال، ریسک های مربوط به تمرکز را نیز به همراه دارد.

در کوینکس، تامین کنندگان نقدینگی (LPs) با سپرده گذاری مقدار متناسبی از هر دو دارایی در یک جفت ارز (مثلاً ۵۰% CET و ۵۰% USDT) به استخر نقدینگی کمک می کنند. با انجام معاملات در این جفت ارز، کارمزدی از معامله گران دریافت می شود که بخشی از آن به LPs تعلق می گیرد. این کارمزدها به صورت ساعتی محاسبه و به حساب AMM تامین کنندگان واریز می شوند.

الگوریتم های بازارساز خودکار در کوینکس: تفاوت ها و کاربردها

کوینکس برای بهینه سازی عملکرد AMM و متناسب سازی آن با انواع جفت ارزها، از دو الگوریتم اصلی بازارساز خودکار بهره می برد که هر یک ویژگی ها و کاربردهای خاص خود را دارند:

الگوی نامحدود محصول (Infinite Constant Product Market Maker)

این الگو، که اساساً همان فرمول استاندارد x * y = k است، برای جفت ارزهایی طراحی شده که یکی از آن ها استیبل کوین نیست و دارای نوسانات قیمتی هستند (مانند CET/USDT یا BTC/USDT). ویژگی اصلی این الگوریتم، تامین نقدینگی نامحدود در کل طیف قیمتی است. به این معنی که فارغ از اینکه قیمت دارایی چقدر بالا یا پایین برود، همیشه امکان مبادله وجود دارد.

• جفت ارزهای هدف: عموماً برای جفت ارزهایی با دارایی های پرنوسان مانند ارزهای دیجیتال اصلی و توکن های آلت کوین در برابر استیبل کوین ها (مثل CET/USDT، ETH/USDT).
• نحوه تامین نقدینگی: تامین کنندگان نقدینگی باید مقادیر متناسبی از هر دو دارایی را در استخر سپرده گذاری کنند.
• عملکرد: قیمت دارایی ها به صورت پویا بر اساس نسبت موجودی آن ها در استخر تنظیم می شود. با افزایش تقاضا برای یک دارایی، قیمت آن نسبت به دیگری افزایش می یابد و بالعکس.
• کاربرد اصلی: فراهم آوردن نقدینگی مداوم برای بازارهای پرنوسان و کسب درآمد از کارمزدهای معاملاتی.

الگوی محدود محصول (Finite Constant Product Market Maker)

این الگو نسخه ای بهینه شده از CPMM است که عمدتاً برای جفت ارزهای متشکل از استیبل کوین ها یا دارایی هایی با نوسان قیمتی بسیار محدود طراحی شده است (مانند USDC/USDT یا USDT/DAI). در این الگو، نقدینگی تنها در یک بازه قیمتی مشخص و محدود تامین می شود. این رویکرد به طور قابل توجهی نرخ به کارگیری سرمایه را بهبود می بخشد، زیرا سرمایه تامین کنندگان نقدینگی در خارج از بازه قیمتی مورد انتظار قفل نمی شود.

• جفت ارزهای هدف: مخصوص جفت ارزهای استیبل کوین یا دارایی هایی با نوسان کم (مثلاً USDC/USDT، USDT/DAI).
• چگونگی تامین نقدینگی: تامین کنندگان نقدینگی می توانند بازه قیمتی مشخصی را برای تامین نقدینگی خود انتخاب کنند. در خارج از این بازه، نقدینگی آنها فعال نخواهد بود.
• بهبود نرخ به کارگیری سرمایه: با تمرکز نقدینگی در بازه قیمتی پرکاربرد، سرمایه تامین کنندگان بهینه تر استفاده می شود و پتانسیل کسب سود از کارمزدها افزایش می یابد. این روش می تواند ریسک زیان ناپایدار را برای استیبل کوین ها کاهش دهد، چرا که نوسان قیمت در این جفت ارزها ناچیز است.

این تمایز در الگوریتم ها، کوینکس را قادر می سازد تا هم برای بازارهای پرنوسان و هم برای بازارهای استیبل کوین، راهکارهای AMM بهینه ارائه دهد و تجربه کاربری و بهره وری سرمایه را برای تامین کنندگان نقدینگی بهبود بخشد.

مزایای مشارکت در AMM کوینکس

مشارکت در بخش AMM کوینکس، مزایای متعددی را برای کاربران به همراه دارد که آن را به گزینه ای جذاب برای کسب درآمد غیرفعال تبدیل می کند. این مزایا نه تنها به سودآوری کمک می کنند، بلکه انعطاف پذیری و کنترل بیشتری بر دارایی ها را نیز فراهم می آورند:

• کسب سود از کارمزدهای معاملاتی: یکی از اصلی ترین مزایای AMM، قابلیت کسب درآمد از کارمزدهای معاملاتی است. هنگامی که نقدینگی خود را به استخر AMM تزریق می کنید، وجوه شما برای تسهیل معاملات در آن جفت ارز استفاده می شود. در ازای هر تراکنش که در آن استخر انجام می شود، کارمزدی از معامله گر دریافت می گردد که بخش قابل توجهی از آن (معمولاً ۵۰% یا ۱۰۰% برای جفت ارزهای خاص) متناسب با سهم نقدینگی شما، بین تامین کنندگان نقدینگی تقسیم می شود.
• سوددهی منظم و منطقی: سود حاصل از کارمزدهای معاملاتی در AMM کوینکس، به صورت ساعتی محاسبه شده و به حساب AMM شما واریز می شود. این ویژگی، امکان رصد مداوم سود را فراهم کرده و از تجمع طولانی مدت سود جلوگیری می کند، که خود به مدیریت بهتر دارایی ها کمک می کند.
• قابلیت برداشت سود انباشته در هر زمان: شما می توانید سود انباشته شده خود را به صورت مداوم و در هر زمان که مایل بودید، برداشت کنید. این انعطاف پذیری، کنترل کاملی بر درآمدهای شما می دهد و اجازه می دهد تا سود خود را مجدداً سرمایه گذاری کنید یا به حساب اسپات منتقل نمایید.
• آزادی عمل و عدم محدودیت انتقال: یکی از ویژگی های برجسته AMM کوینکس، سهولت و سرعت انتقال وجوه بین حساب های اسپات (Spot) و AMM است. این انتقالات بدون هیچ گونه کارمزد یا محدودیتی انجام می شوند، که به کاربران اجازه می دهد در هر زمان که نیاز داشتند، دارایی های خود را جابه جا کرده و در پوزیشن های دیگر سرمایه گذاری کنند.
• امتیازات ویژه برای توکن CET: کوینکس برای جفت ارزهای معاملاتی که توکن بومی خود، یعنی CET، در آن ها حضور دارد، امتیاز ویژه ای قائل شده است. در این جفت ارزها (مانند CET/USDT)، ۱۰۰% کارمزدهای معاملاتی به تامین کنندگان نقدینگی اختصاص می یابد، در حالی که برای سایر جفت ارزها این سهم ۵۰% است. این امر، مشارکت در استخرهای CET را برای کاربران جذاب تر می کند.

این مزایا، AMM کوینکس را به ابزاری قدرتمند برای افزایش دارایی ها و بهره برداری از نقدینگی بازار تبدیل کرده است، به شرطی که ریسک های آن نیز به درستی درک و مدیریت شوند.

ریسک های کلیدی در AMM کوینکس: تحلیل زیان ناپایدار (Impermanent Loss)

با وجود مزایای قابل توجه، مشارکت در AMM کوینکس بدون ریسک نیست. مهم ترین و پیچیده ترین ریسکی که تامین کنندگان نقدینگی با آن مواجه هستند، «زیان ناپایدار» یا Impermanent Loss (IL) است. درک دقیق این مفهوم برای هر سرمایه گذاری در AMM حیاتی است.

مفهوم زیان ناپایدار (Impermanent Loss)

زیان ناپایدار زمانی رخ می دهد که قیمت دارایی های سپرده گذاری شده در یک استخر نقدینگی AMM، نسبت به زمان سپرده گذاری، تغییر قابل توجهی داشته باشد. این زیان، «ناپایدار» نامیده می شود زیرا تا زمانی که دارایی ها از استخر برداشت نشوند، تحقق نمی یابد و در صورت بازگشت قیمت ها به حالت اولیه، ممکن است از بین برود.

فرض کنید شما ۱ واحد اتر (ETH) و ۱۰۰۰ واحد تتر (USDT) را در یک استخر ETH/USDT سپرده گذاری می کنید، در حالی که قیمت هر ETH برابر با ۱۰۰۰ USDT است. ارزش کل دارایی شما ۲۰۰۰ دلار است (۱ ETH + ۱۰۰۰ USDT). حال تصور کنید قیمت ETH به ۲۰۰۰ USDT افزایش یابد. در یک استخر AMM با الگوریتم x*y=k، موجودی توکن ها به گونه ای تنظیم می شود که حاصل ضرب ثابت بماند. بنابراین، استخر مقداری ETH می فروشد و مقداری USDT می خرد تا تعادل را حفظ کند. زمانی که شما دارایی خود را از استخر برداشت می کنید، ممکن است کمتر از ۱ ETH و بیشتر از ۱۰۰۰ USDT دریافت کنید. اگر شما این دارایی ها را از ابتدا در کیف پول خود نگه داشته بودید (هولد می کردید)، ارزش آن ها اکنون ۲ ETH + ۲۰۰۰ USDT = ۴۰۰۰ USDT بود (اگر ETH از ابتدا ۲ واحد بود). اما به دلیل تعادل مجدد خودکار در استخر AMM، ممکن است دارایی شما مثلاً ۰.۷ ETH و ۱۴۰۰ USDT باشد، که مجموعاً ۲۸۰۰ USDT (۰.۷ * ۲۰۰۰ + ۱۴۰۰) می شود. تفاوت بین ۴۰۰۰ USDT (ارزش هولد کردن) و ۲۸۰۰ USDT (ارزش برداشت از AMM) همان زیان ناپایدار است.

این زیان نه تنها در صورت افزایش قیمت، بلکه در صورت کاهش قیمت نیز رخ می دهد. هرچه نوسان قیمت جفت ارزها بیشتر باشد، پتانسیل زیان ناپایدار نیز افزایش می یابد. سود حاصل از کارمزدهای معاملاتی می تواند بخشی یا تمام این زیان را جبران کند، اما این به حجم معاملات و میزان کارمزدهای تولیدی بستگی دارد. در واقع، تامین کنندگان نقدینگی همواره باید بین پتانسیل کسب کارمزد و ریسک زیان ناپایدار تعادل ایجاد کنند.

سایر ریسک ها

• ریسک های پلتفرمی/متمرکز: اگرچه کوینکس یک صرافی معتبر است، اما به عنوان یک نهاد متمرکز، در معرض ریسک هایی مانند حملات سایبری، اختلالات فنی، مشکلات نظارتی یا حتی ورشکستگی قرار دارد. دارایی های سپرده گذاری شده در AMM تحت کنترل صرافی هستند.
• ریسک قرارداد هوشمند: (در صرافی های غیرمتمرکز، این ریسک وجود دارد). در صرافی های متمرکز مانند کوینکس، کد مربوط به AMM در زیرساخت های خود صرافی اجرا می شود و هرگونه باگ یا نقص در این سیستم می تواند به از دست رفتن دارایی ها منجر شود. اگرچه کوینکس تلاش می کند امنیت بالایی را فراهم کند، اما ریسک فنی همواره وجود دارد.

راهکارهای مدیریت ریسک

برای کاهش و مدیریت ریسک ها در AMM کوینکس، به ویژه زیان ناپایدار، رعایت نکات زیر توصیه می شود:

• انتخاب جفت ارزهای با نوسان کمتر: جفت ارزهایی که نوسان قیمتی کمتری دارند (به خصوص جفت ارزهای استیبل کوین در الگوی محدود محصول) ریسک زیان ناپایدار کمتری دارند.
• رصد مداوم بازار: نظارت بر روند قیمت جفت ارزها و در صورت لزوم، برداشت نقدینگی در زمان های پرنوسان می تواند به کاهش زیان کمک کند.
• سرمایه گذاری با دید بلندمدت: گاهی اوقات، زیان ناپایدار در کوتاه مدت محسوس است، اما در بلندمدت، سود کارمزدها می تواند آن را جبران کند. این به استراتژی سرمایه گذار بستگی دارد.
• درک نسبت سود کارمزد به IL: همواره میزان کارمزدی که از استخر دریافت می کنید را با زیان ناپایدار احتمالی مقایسه کنید.

در نهایت، هیچ سرمایه گذاری بدون ریسک نیست و مشارکت در AMM کوینکس نیز از این قاعده مستثنی نیست. تصمیم گیری آگاهانه و درک کامل مکانیزم ها، کلید موفقیت در این حوزه است.

ساختار کارمزدهای AMM در کوینکس

مکانیسم کارمزدهای معاملاتی در بخش AMM کوینکس، با ساختار کارمزدهای بازارهای اسپات (Spot) و فیوچرز (Futures) این صرافی تفاوت های اساسی دارد. در حالی که در بازارهای اسپات و فیوچرز، کارمزدها اغلب بر اساس سطح VIP کاربر یا استفاده از توکن CET برای پرداخت کارمزدها تخفیف می خورند، در بخش AMM این قاعده برقرار نیست.

ساختار کارمزدها در AMM کوینکس به شرح زیر است:

نوع حساب کاربر	جفت ارزهای غیر استیبل کوین (مثلاً BTC/USDT)	جفت ارزهای استیبل کوین (مثلاً USDC/USDT)
حساب های عادی (Normal Accounts)	0.30%	0.10%
حساب های بازارساز (Market Maker Accounts)	Maker: 0.00% / Taker: 0.30%	Maker: 0.00% / Taker: 0.10%

• عدم تاثیر سطوح VIP: برخلاف سایر بخش های معاملاتی کوینکس، سطوح VIP کاربران هیچ تاثیری بر میزان کارمزدهای دریافتی در بخش AMM ندارند.
• عدم تخفیف با CET: قابلیت پرداخت کارمزدها با توکن CET و دریافت تخفیف نیز در بخش AMM فراهم نیست و کارمزدها به صورت مقطوع دریافت می شوند.
• کارمزد میکر/تیکر در حساب های بازارساز: برای حساب های بازارساز، کارمزد معاملات میکر (سفارشاتی که به دفتر سفارشات اضافه می شوند و نقدینگی ایجاد می کنند) صفر است، در حالی که کارمزد تیکر (سفارشاتی که فوراً اجرا می شوند و نقدینگی را از بین می برند) برابر با نرخ عادی است. این سیاست برای تشویق بازارسازان به افزایش عمق نقدینگی طراحی شده است.

تامین کنندگان نقدینگی در AMM کوینکس، از بخشی از همین کارمزدهای دریافتی (۵۰% یا ۱۰۰% بسته به جفت ارز) سود می برند. بنابراین، حتی اگر خود کاربر در حال معامله در بخش AMM نباشد، اما نقدینگی تامین کرده باشد، از این کارمزدها بهره مند خواهد شد. این مدل، شفافیت و سادگی را در محاسبه سود حاصل از تامین نقدینگی فراهم می آورد.

راهنمای گام به گام: مشارکت در AMM کوینکس

برای شروع سرمایه گذاری و کسب درآمد از طریق AMM در کوینکس، لازم است مراحل زیر را به دقت دنبال کنید. این راهنما به شما کمک می کند تا به سادگی نقدینگی خود را به استخرهای مورد نظر اضافه یا از آن خارج کنید:

1. ورود به بخش AMM:
   • ابتدا به وب سایت یا اپلیکیشن موبایل کوینکس وارد شوید.
   • در نوار منوی بالای صفحه (در وب سایت) یا بخش مربوطه (در اپلیکیشن)، گزینه Finance را پیدا کرده و بر روی AMM کلیک کنید. این بخش شما را به صفحه اصلی بازارساز خودکار کوینکس هدایت می کند.
2. انتخاب جفت ارز مناسب:
   • در صفحه AMM، لیست جفت ارزهای مختلفی را مشاهده خواهید کرد که قابلیت تامین نقدینگی دارند.
   • برای انتخاب جفت ارز مناسب، به عواملی مانند حجم معاملات روزانه، نرخ سود سالانه تخمینی (APR)، و میزان ریسک زیان ناپایدار برای آن جفت ارز توجه کنید. جفت ارزهای با نوسان کمتر (مانند استیبل کوین ها) ریسک کمتری دارند، اما ممکن است سود کمتری نیز داشته باشند. جفت ارزهای مبتنی بر CET معمولاً ۱۰۰% کارمزدها را به تامین کنندگان می دهند.
3. افزودن نقدینگی (Add Liquidity):
   • پس از انتخاب جفت ارز مورد نظر، بر روی دکمه Join (یا مشابه آن) در کنار جفت ارز کلیک کنید.
   • شما وارد صفحه ای خواهید شد که می توانید میزان نقدینگی خود را تعیین کنید. باید مقادیر متناسبی از هر دو دارایی را در استخر واریز کنید (مثلاً اگر جفت ارز CET/USDT است، هم CET و هم USDT). سیستم به صورت خودکار نسبت مورد نیاز را نمایش می دهد.
   • مقدار مورد نظر از هر توکن را در فیلدهای مربوطه وارد کنید. کوینکس معمولاً به شما اجازه می دهد با وارد کردن مقدار یکی از توکن ها، مقدار مورد نیاز توکن دیگر را به صورت خودکار محاسبه و نمایش دهد.
   • اطمینان حاصل کنید که موجودی کافی در حساب اسپات خود برای تامین نقدینگی دارید.
   • پس از بررسی دقیق جزئیات، بر روی دکمه Add یا تایید کلیک کنید تا نقدینگی شما به استخر اضافه شود.
4. بررسی وضعیت سود و جزئیات استخر:
   • پس از افزودن نقدینگی، می توانید وضعیت سرمایه گذاری خود را در بخش My Liquidity در همان صفحه AMM مشاهده کنید.
   • در این بخش، اطلاعاتی نظیر میزان نقدینگی تامین شده توسط شما، سود انباشته، و نرخ سوددهی تخمینی (APR) نمایش داده می شود.
5. برداشت نقدینگی (Remove Liquidity):
   • هر زمان که قصد داشتید نقدینگی خود را از استخر خارج کنید، به بخش My Liquidity بروید.
   • در کنار جفت ارز مورد نظر، بر روی دکمه Remove (یا مشابه آن) کلیک کنید.
   • میزان نقدینگی که قصد برداشت آن را دارید (به صورت درصدی یا عددی) مشخص کنید.
   • پس از تایید، دارایی های شما به همراه سود انباشته (در صورت وجود) به حساب اسپات شما بازگردانده می شود.

با رعایت این مراحل، می توانید به سادگی و با اطمینان در AMM کوینکس مشارکت کرده و از فرصت های کسب درآمد غیرفعال بهره مند شوید.

نحوه محاسبه سود حاصل از AMM در کوینکس

سود حاصل از مشارکت در AMM کوینکس، عمدتاً از کارمزدهای معاملاتی دریافت شده از مبادلاتی است که در استخر نقدینگی شما انجام می شود. این سود بر اساس نسبت نقدینگی تامین شده توسط شما به کل نقدینگی استخر، میان تمامی تامین کنندگان تقسیم می شود. درک چگونگی محاسبه این سود برای ارزیابی عملکرد سرمایه گذاری شما اهمیت دارد.

فرمول کلی برای محاسبه سهم سود شما از کارمزدهای استخر به شرح زیر است:

سهم سود شما = (مقدار نقدینگی تامین شده توسط شما / کل نقدینگی استخر) × کارمزد کل تولید شده توسط استخر

نکات کلیدی در مورد نحوه محاسبه سود:

• تقسیم کارمزد: همانطور که قبلاً اشاره شد، کوینکس بخشی از کارمزدهای معاملاتی (۵۰% یا ۱۰۰%) را به تامین کنندگان نقدینگی اختصاص می دهد.
• واریز ساعتی: سود شما به صورت ساعتی محاسبه و به حساب AMM شما واریز می شود، که امکان رصد و مدیریت منظم آن را فراهم می آورد.

مثال محاسبه سود برای جفت ارزهای مبتنی بر CET (۱۰۰% کارمزد)

فرض کنید جفت ارز CET/USDT را برای تامین نقدینگی انتخاب کرده اید. در این حالت، ۱۰۰% کارمزدهای تولیدی استخر به تامین کنندگان تعلق می گیرد.

• مجموع کارمزدهای تولید شده توسط استخر CET/USDT در یک ساعت: ۱۰,۰۰۰ USDT
• سهم شما از کل نقدینگی استخر: ۱%
• سود شما در آن ساعت:

۱% × ۱۰۰% × ۱۰,۰۰۰ USDT = ۱۰۰ USDT

این بدان معناست که شما در آن ساعت ۱۰۰ واحد تتر به عنوان سود دریافت خواهید کرد.

مثال محاسبه سود برای سایر جفت ارزها (۵۰% کارمزد)

فرض کنید جفت ارز BTC/USDT را برای تامین نقدینگی انتخاب کرده اید. در این حالت، ۵۰% کارمزدهای تولیدی استخر به تامین کنندگان تعلق می گیرد.

• مجموع کارمزدهای تولید شده توسط استخر BTC/USDT در یک ساعت: ۱۰,۰۰۰ USDT
• سهم شما از کل نقدینگی استخر: ۱%
• سود شما در آن ساعت:

۱% × ۵۰% × ۱۰,۰۰۰ USDT = ۵۰ USDT

در این حالت، سود شما در آن ساعت ۵۰ واحد تتر خواهد بود.

نکات مهم در مورد نوسانات سوددهی

• حجم معاملات: میزان سوددهی به طور مستقیم با حجم معاملات انجام شده در آن جفت ارز مرتبط است. هرچه حجم معاملات بیشتر باشد، کارمزد بیشتری تولید شده و در نتیجه پتانسیل سود نیز بالاتر می رود.
• رقابت تامین کنندگان: با افزایش تعداد تامین کنندگان نقدینگی در یک استخر، سهم شما از کل نقدینگی کاهش می یابد و در نتیجه سهم شما از کارمزدها نیز کمتر خواهد شد.
• APRs تخمینی: کوینکس معمولاً نرخ سود سالانه تخمینی (APR) را برای هر استخر نمایش می دهد. این نرخ یک تخمین است و با توجه به نوسانات حجم معاملات و تعداد تامین کنندگان، می تواند در طول زمان تغییر کند.

در نهایت، سودآوری از AMM یک فرآیند پویا است که تحت تاثیر عوامل مختلفی قرار دارد. برای بهینه سازی سود، لازم است همواره وضعیت بازار و استخرهای نقدینگی را رصد کنید و با دیدی واقع بینانه به آن نگاه کنید.

جمع بندی

بازارساز خودکار (AMM) در کوینکس فرصتی ارزشمند برای کاربرانی است که به دنبال کسب درآمد غیرفعال از دارایی های دیجیتال خود هستند. این پروتکل با ادغام نوآورانه AMM در یک محیط صرافی متمرکز، امکان مشارکت در تامین نقدینگی را فراهم می آورد و به کاربران اجازه می دهد در کارمزدهای معاملاتی سهم داشته باشند.

در این مقاله به صورت تخصصی به مفهوم AMM و تمایز آن با دفتر سفارشات سنتی، مکانیزم هیبریدی AMM در کوینکس و الگوریتم های مختلف آن (نامحدود و محدود محصول) پرداختیم. بررسی مزایایی نظیر سود ساعتی، انعطاف پذیری در برداشت و انتقال دارایی، و امتیازات ویژه برای توکن CET، نشان دهنده پتانسیل بالای این سیستم است. با این حال، نباید از ریسک های موجود، به ویژه زیان ناپایدار (Impermanent Loss)، غافل شد. درک دقیق زیان ناپایدار و سایر ریسک های پلتفرمی، از اهمیت بالایی برخوردار است و اتخاذ راهکارهای مدیریتی مناسب، کلید موفقیت در این زمینه است.

ساختار کارمزدهای شفاف در AMM کوینکس و عدم تاثیر سطوح VIP بر آن، نشان دهنده رویکرد متفاوتی در این بخش است که باید مورد توجه قرار گیرد. همچنین، با راهنمای گام به گام ارائه شده، کاربران می توانند به راحتی نقدینگی خود را مدیریت کرده و سود حاصل از آن را محاسبه کنند.

کسب سود از AMM کوینکس نیازمند تحقیق، درک عمیق از نوسانات بازار و مدیریت هوشمندانه ریسک است. پیش از هرگونه سرمایه گذاری، توصیه می شود اطلاعات کافی کسب کرده و با دیدی بلندمدت و آگاهانه وارد این حوزه شوید. برای شروع، می توانید همین حالا به بخش AMM در وب سایت کوینکس مراجعه کرده و با بررسی جفت ارزهای مختلف، اولین گام را در مسیر کسب درآمد غیرفعال خود بردارید.