معاملات مارجین کوکوین

معاملات مارجین در کوکوین به معامله گران این امکان را می دهد که با استفاده از سرمایه قرض گرفته شده (اهرم)، موقعیت های معاملاتی بزرگ تری را نسبت به سرمایه اولیه خود باز کنند. این روش، پتانسیل کسب سود را در نوسانات صعودی و نزولی بازار افزایش می دهد، اما همزمان ریسک از دست دادن سرمایه را نیز به شکل قابل توجهی بالا می برد و نیازمند درک عمیق از مکانیزم ها و ابزارهای مدیریت ریسک است.

بازارهای مالی دیجیتال با نوسانات چشمگیر خود، فرصت های فراوانی را برای معامله گران فراهم می آورند. در میان ابزارهای متنوع معاملاتی، معاملات مارجین (Margin Trading) به دلیل قابلیت اهرم دهی و امکان کسب سود از هر دو جهت بازار (صعودی و نزولی)، جایگاه ویژه ای یافته است. صرافی کوکوین (KuCoin) یکی از پلتفرم های پیشرو در این حوزه است که امکانات گسترده ای را برای معاملات مارجین در اختیار کاربران قرار می دهد. این راهنمای جامع، با هدف آشنایی معامله گران مبتدی تا متوسط فارسی زبان با تمامی جنبه های معاملات مارجین در کوکوین، از مفاهیم پایه ای تا اجرای عملیات و مدیریت ریسک، تدوین شده است. درک عمیق این مفاهیم و رعایت اصول مدیریت سرمایه، کلید موفقیت در این نوع معاملات پرریسک محسوب می شود.

معاملات مارجین کوکوین چیست؟ مفهوم و تفاوت ها

معاملات مارجین در کوکوین، نوعی از معامله رمزارزهاست که در آن کاربران می توانند با وثیقه گذاری بخشی از سرمایه خود، از صرافی یا سایر کاربران، دارایی دیجیتال قرض بگیرند و با اهرم (Leverage) به انجام معاملات بپردازند. هدف اصلی، افزایش پتانسیل سودآوری با استفاده از سرمایه ای بیشتر از موجودی اولیه است.

مفهوم اهرم (Leverage) در کوکوین

اهرم، ضریبی است که سرمایه اولیه شما را در معامله چندین برابر می کند. به عنوان مثال، اگر با اهرم ۱۰ برابر (10x) معامله کنید و ۱۰۰ دلار سرمایه داشته باشید، می توانید موقعیتی معادل ۱۰۰۰ دلار باز کنید. این افزایش سرمایه، می تواند سود حاصل از نوسانات کوچک قیمت را به طور چشمگیری افزایش دهد. اما نکته حائز اهمیت این است که ضرر شما نیز با همین نسبت اهرم، افزایش می یابد.

اهرم (Leverage) تیغی دو لبه است؛ در حالی که می تواند سود شما را به طور قابل توجهی افزایش دهد، همانند یک کاتالیزور، ضررهای شما را نیز با سرعتی فزاینده تصاعدی می کند و خطر لیکوئید شدن را بسیار جدی می سازد.

مثال عددی: فرض کنید شما ۱۰۰ تتر در حساب مارجین خود دارید و می خواهید با اهرم ۵ برابر (5x) بیت کوین خریداری کنید. در این حالت، شما می توانید تا سقف ۵۰۰ تتر (۱۰۰ تتر سرمایه خود + ۴۰۰ تتر وام) بیت کوین بخرید. اگر قیمت بیت کوین ۵ درصد افزایش یابد، سود شما از این ۴۰۰ تتر وام گرفته شده نیز محاسبه می شود و در نتیجه به جای ۵ دلار (۵% از ۱۰۰ تتر)، سود شما ۲۵ دلار خواهد بود. اما اگر قیمت بیت کوین ۵ درصد کاهش یابد، شما ۲۵ دلار ضرر خواهید کرد که ۲۵ درصد از سرمایه اولیه شماست.

تفاوت معاملات مارجین با معاملات اسپات (Spot Trading)

تفاوت اصلی معاملات مارجین و اسپات در استفاده از اهرم و وام است. در معاملات اسپات، شما فقط با سرمایه موجود خود معامله می کنید و دارایی را به طور مستقیم خرید و فروش می کنید. سود شما تنها از افزایش قیمت دارایی حاصل می شود و حداکثر ضرر شما، همان میزان سرمایه گذاری شده است. اما در معاملات مارجین، شما می توانید با قرض گرفتن دارایی، موقعیت های بزرگ تری را مدیریت کنید و علاوه بر پوزیشن های خرید (Long) برای کسب سود از افزایش قیمت، پوزیشن های فروش (Short) را نیز برای سود بردن از کاهش قیمت باز کنید. این قابلیت های اضافی، ریسک لیکوئید شدن را نیز به همراه دارند.

جدول زیر به وضوح تفاوت های کلیدی بین این دو نوع معامله را نشان می دهد:

ویژگی	معاملات اسپات (Spot Trading)	معاملات مارجین (Margin Trading)
استفاده از اهرم	خیر	بله (امکان چند برابر کردن سرمایه)
قرض گرفتن دارایی	خیر	بله (وام از صرافی یا کاربران دیگر)
پتانسیل سود/ضرر	متناسب با سرمایه اولیه	چند برابر سرمایه اولیه (به نسبت اهرم)
نوع پوزیشن	تنها خرید (Long)	خرید (Long) و فروش (Short)
ریسک لیکوئید شدن	خیر (فقط افت قیمت تا صفر)	بله (از دست دادن کل وثیقه)

مفهوم لیکوئید شدن (Liquidation) و دلایل آن

لیکوئید شدن به معنای بسته شدن اجباری یک پوزیشن مارجین توسط صرافی است، زمانی که ارزش وثیقه شما (مارجین) به دلیل حرکت نامطلوب قیمت بازار، به سطح مشخصی کاهش می یابد. در این نقطه، صرافی برای جلوگیری از زیان بیشتر و پوشش وام خود، پوزیشن شما را به صورت خودکار می بندد و تمامی دارایی وثیقه شما از بین می رود.

دلایل اصلی لیکوئید شدن:

• افت شدید قیمت در پوزیشن لانگ: اگر شما با اهرم، رمزارزی را خریداری کرده اید و قیمت آن به شدت کاهش یابد، ممکن است مارجین شما برای پوشش ضرر کافی نباشد.
• افزایش شدید قیمت در پوزیشن شورت: اگر شما با اهرم، رمزارزی را فروخته اید (به امید کاهش قیمت) و قیمت آن به شدت افزایش یابد، ارزش تعهد شما افزایش یافته و مارجین ناکافی می شود.
• افزایش نرخ بهره وام: هرچند کمتر شایع است، اما افزایش ناگهانی نرخ بهره وام در برخی شرایط می تواند بر مارجین شما تاثیر گذاشته و آن را کاهش دهد.

تفاوت مارجین و فیوچرز در کوکوین

گرچه هر دو، معاملات اهرمی هستند و امکان سود از هر دو جهت بازار را فراهم می کنند، تفاوت های مهمی بین معاملات مارجین و فیوچرز (Futures Trading) در کوکوین وجود دارد:

• ماهیت قرارداد:
  • در معاملات مارجین، شما رمزارز واقعی را قرض گرفته و معامله می کنید. این معاملات بیشتر بر اساس دارایی های موجود در بازار اسپات صورت می گیرد.
  • در معاملات فیوچرز، شما قراردادهای مشتقه (Derivative Contracts) را معامله می کنید که ارزش آن ها از قیمت یک دارایی پایه (رمزارز) مشتق شده است. شما مالک رمزارز پایه نیستید، بلکه روی نوسانات قیمت آن شرط بندی می کنید.
• تاریخ انقضا:
  • معاملات مارجین معمولاً تاریخ انقضا ندارند و تا زمانی که مارجین کافی داشته باشید، می توانید پوزیشن خود را باز نگه دارید (به جز نرخ بهره ای که باید پرداخت کنید).
  • قراردادهای فیوچرز (به جز Perpetual Futures که تاریخ انقضا ندارند) دارای تاریخ انقضا هستند که در آن تاریخ باید تسویه شوند.
• نحوه وام گیری و بهره:
  • در مارجین، شما دارایی را مستقیماً از یک استخر وام دهی (Lending Pool) یا صرافی قرض می گیرید و بهره روزانه/ساعتی پرداخت می کنید.
  • در فیوچرز (به خصوص Perpetual Futures)، از مفهوم Funding Rate استفاده می شود که هر ۸ ساعت (در کوکوین) بین معامله گران لانگ و شورت تبادل می شود تا قیمت قرارداد به قیمت اسپات نزدیک بماند. این نرخ می تواند مثبت یا منفی باشد و بسته به موقعیت شما، ممکن است به شما پرداخت شود یا شما پرداخت کنید.
• پیچیدگی: معاملات فیوچرز به طور کلی پیچیده تر از معاملات مارجین تلقی می شوند، به خصوص برای مبتدیان، و به دلیل وجود مفاهیمی مانند Funding Rate و تاریخ های انقضا، نیاز به درک عمیق تری دارند.

گام به گام شروع معاملات مارجین در کوکوین (راهنمای عملی)

برای شروع معاملات مارجین در صرافی کوکوین، لازم است مراحل زیر را با دقت دنبال کنید:

گام 1: ورود به حساب کاربری کوکوین

ابتدا باید وارد حساب کاربری خود در صرافی کوکوین شوید. این کار را می توانید از طریق وب سایت رسمی کوکوین (kucoin.com) یا اپلیکیشن موبایل آن انجام دهید. پس از وارد کردن ایمیل/شماره تلفن و رمز عبور، برای افزایش امنیت حساب خود، احراز هویت دوعاملی (2FA) را فعال کنید. این مرحله امنیت دارایی های شما را به طور قابل توجهی افزایش می دهد.

گام 2: دسترسی و فعال سازی بخش معاملات مارجین

پس از ورود به حساب کاربری، نشانگر ماوس را بر روی گزینه Trade در منوی بالای صفحه (در وب سایت) یا بخش مربوطه در اپلیکیشن نگه دارید و سپس گزینه Margin Trading را انتخاب کنید. با ورود به این بخش، در صورتی که برای اولین بار از معاملات مارجین استفاده می کنید، پیامی مبنی بر فعال نبودن حساب مارجین خود مشاهده خواهید کرد. برای فعال سازی، روی دکمه Enable یا Activate کلیک کنید. سپس، صفحه شرایط و ضوابط معاملات مارجین ظاهر می شود. پس از مطالعه دقیق، با تایید گزینه I have read and agree to the Margin Trading Service Agreement و کلیک بر روی Confirm، حساب مارجین شما فعال خواهد شد.

گام 3: انتقال دارایی به حساب مارجین

در کوکوین، برای هر نوع معامله (اسپات، فیوچرز، مارجین)، حساب های جداگانه ای وجود دارد. برای انجام معاملات مارجین، باید دارایی های خود را از حساب اصلی (Main Account) یا حساب معاملاتی (Trading Account) به حساب مارجین منتقل کنید. برای این کار، در صفحه معاملات مارجین، گزینه Transfer را پیدا کرده و روی آن کلیک کنید. در پنجره باز شده:

• From: حساب مبدأ (Main Account یا Trading Account) را انتخاب کنید.
• To: حساب مقصد (Margin Account) به طور پیش فرض انتخاب شده است.
• Coin: رمزارزی را که می خواهید منتقل کنید (مانند USDT، BTC و …) انتخاب نمایید.
• Amount: مبلغ مورد نظر برای انتقال را وارد کنید.

در نهایت، با کلیک بر روی Confirm، انتقال دارایی انجام می شود.

گام 4: انتخاب حالت مارجین: Cross Margin یا Isolated Margin؟

کوکوین دو حالت مارجین را ارائه می دهد که هر یک ویژگی های خاص خود را در مدیریت ریسک و لیکوئید شدن دارند:

• Cross Margin (مارجین مشترک):

  در این حالت، تمامی دارایی های موجود در حساب مارجین شما به عنوان وثیقه برای همه پوزیشن های مارجین باز شما استفاده می شود. این بدان معناست که اگر یک پوزیشن با ضرر مواجه شود، سایر دارایی های شما در حساب مارجین برای جلوگیری از لیکوئید شدن آن پوزیشن به کار گرفته می شوند. این حالت ریسک لیکوئید شدن یک پوزیشن خاص را کاهش می دهد، اما در صورت وقوع لیکوئید شدن، کل موجودی حساب مارجین شما در خطر از دست رفتن است.

• Isolated Margin (مارجین ایزوله):

  در این حالت، برای هر پوزیشن معاملاتی (هر جفت ارز)، مقدار مشخصی از دارایی شما به عنوان وثیقه اختصاص می یابد و این وثیقه فقط برای همان پوزیشن استفاده می شود. اگر یک پوزیشن به سمت لیکوئید شدن پیش برود، تنها وثیقه اختصاص داده شده به آن پوزیشن در خطر است و سایر دارایی های شما در حساب مارجین امن باقی می مانند. این حالت ریسک از دست دادن کل سرمایه را محدود می کند، اما خطر لیکوئید شدن یک پوزیشن خاص را افزایش می دهد.

انتخاب بین این دو حالت به استراتژی و سطح تحمل ریسک شما بستگی دارد. معامله گران مبتدی معمولاً با Isolated Margin شروع می کنند تا ریسک های خود را محدود کنند. در صفحه معاملات مارجین، می توانید بین این دو حالت جابه جا شوید.

گام 5: انتخاب جفت ارز معاملاتی

در بالای بخش معاملات مارجین، می توانید جفت ارز معاملاتی مورد نظر خود را جستجو و انتخاب کنید (مانند BTC/USDT، ETH/USDT و…). انتخاب جفت ارز، گام مهمی است، زیرا رمزارزهایی که می توانید قرض بگیرید، به جفت ارز انتخابی شما بستگی دارد.

گام 6: دریافت وام (Borrow) برای پوزیشن های لانگ یا شورت

برای انجام معاملات مارجین، شما نیاز به قرض گرفتن دارایی از صرافی دارید. بسته به اینکه قصد باز کردن پوزیشن لانگ (خرید) یا شورت (فروش) را دارید، نوع رمزارز قابل وام گیری متفاوت است:

• برای پوزیشن لانگ (خرید): شما رمزارز دوم جفت ارز (مثلاً USDT در جفت ارز BTC/USDT) را قرض می گیرید تا با آن رمزارز اول (BTC) را خریداری کنید.
• برای پوزیشن شورت (فروش): شما رمزارز اول جفت ارز (مثلاً BTC در جفت ارز BTC/USDT) را قرض می گیرید تا آن را در قیمت بالا بفروشید و در آینده در قیمت پایین تر بخرید و پس دهید.

در بخش سفارش گذاری، دکمه Borrow را کلیک کنید. در پنجره باز شده:

• رمزارز مورد نظر برای وام گیری را انتخاب کنید.
• مقدار مورد نظر برای وام گیری را وارد کنید.
• به Borrow Limit (حداکثر مقدار وام قابل دریافت) و Interest Rate (نرخ بهره وام) دقت کنید. نرخ بهره معمولاً ساعتی محاسبه می شود.

با کلیک بر روی Confirm، وام به حساب مارجین شما منتقل می شود و شما آماده ثبت سفارش هستید.

محاسبه بهره وام در معاملات مارجین کوکوین معمولاً بر اساس فرمول زیر صورت می گیرد:

بهره = مقدار وام گرفته شده × نرخ بهره ساعتی × تعداد ساعت های باز بودن وام

نرخ بهره ساعتی به صورت پویا بر اساس عرضه و تقاضا در بازار وام دهی کوکوین تغییر می کند. برای اطلاع دقیق از نرخ بهره، می توانید به بخش Lending یا Borrow در کوکوین مراجعه کنید. به عنوان مثال، اگر شما ۱۰۰۰ تتر وام بگیرید و نرخ بهره ساعتی 0.0001% باشد و قصد داشته باشید وام را دو ماه (تقریباً 1440 ساعت) باز نگه دارید، بهره تقریبی شما برابر با 1000 × 0.0001% × 1440 = 0.144 تتر خواهد بود (این یک مثال ساده است و نرخ بهره به صورت مرکب محاسبه می شود و هر ۸ ساعت وام شما تمدید می شود و بهره آن به اصل وام اضافه می شود و بهره جدید از آن حساب می شود).

انواع سفارشات و نحوه ثبت آن ها در معاملات مارجین کوکوین

صرافی کوکوین برای معاملات مارجین، انواع مختلفی از سفارشات را در اختیار معامله گران قرار می دهد تا بتوانند استراتژی های متنوعی را پیاده سازی کنند:

سفارش محدود (Limit Order)

سفارش محدود به شما امکان می دهد رمزارز را در یک قیمت مشخص یا بهتر از آن خرید یا فروش کنید. شما قیمت مورد نظر خود را تعیین می کنید و سفارش تا زمانی که قیمت بازار به آن نقطه برسد (یا از آن عبور کند)، در دفتر سفارشات (Order Book) باقی می ماند. این نوع سفارش برای کنترل دقیق قیمت ورود یا خروج استفاده می شود و معمولاً کارمزد کمتری (Maker Fee) دارد.

• کاربرد: خرید در قیمت پایین تر از قیمت فعلی، یا فروش در قیمت بالاتر از قیمت فعلی.
• نحوه ثبت: نوع سفارش را Limit انتخاب کنید. سپس Price (قیمت دلخواه) و Amount (مقدار رمزارز) را وارد کرده و روی Buy/Long یا Sell/Short کلیک کنید.

سفارش بازار (Market Order)

سفارش بازار، رمزارز را بلافاصله با بهترین قیمت موجود در بازار خرید یا فروش می کند. این نوع سفارش برای سرعت در اجرا طراحی شده است و معمولاً برای ورود یا خروج سریع از یک پوزیشن استفاده می شود. عیب اصلی آن این است که ممکن است قیمت نهایی اجرا، کمی با قیمت لحظه ای که می بینید متفاوت باشد (slippage)، به خصوص در بازارهای کم عمق یا با حجم بالا.

• کاربرد: اجرای سریع معامله بدون نگرانی از قیمت دقیق (اولویت با سرعت).
• نحوه ثبت: نوع سفارش را Market انتخاب کنید. فقط Amount (مقدار رمزارز) را وارد کرده و روی Buy/Long یا Sell/Short کلیک کنید.

سفارش توقف محدود (Stop Limit Order)

سفارش توقف محدود، ترکیبی از سفارش توقف و سفارش محدود است و ابزاری قدرتمند برای مدیریت ریسک (به ویژه تنظیم حد ضرر) محسوب می شود. این سفارش دارای دو قیمت است: قیمت توقف (Stop Price) و قیمت محدود (Limit Price).

• وقتی قیمت بازار به Stop Price برسد، یک Limit Order با Limit Price شما فعال شده و در دفتر سفارشات قرار می گیرد.
• کاربرد: تعیین حد ضرر برای جلوگیری از زیان بیشتر، یا ورود به یک معامله پس از شکستن یک سطح مقاومتی/حمایتی.
• نحوه ثبت: نوع سفارش را Stop Limit انتخاب کنید. Stop Price (قیمتی که با رسیدن به آن، سفارش فعال می شود) و Limit Price (قیمتی که سفارش با آن یا بهتر از آن اجرا می شود) و Amount (مقدار رمزارز) را وارد کنید.

سفارش توقف بازار (Stop Market Order)

سفارش توقف بازار نیز ابزاری برای مدیریت ریسک است، اما با Stop Limit تفاوت دارد. این سفارش تنها یک قیمت دارد: قیمت توقف (Stop Price).

• وقتی قیمت بازار به Stop Price برسد، یک Market Order فعال شده و بلافاصله با بهترین قیمت بازار اجرا می شود.
• کاربرد: تضمین خروج سریع از یک پوزیشن در صورت رسیدن به حد ضرر، حتی با ریسک اسلیپیج (Slippage) در قیمت.
• نحوه ثبت: نوع سفارش را Stop Market انتخاب کنید. Stop Price (قیمتی که با رسیدن به آن، سفارش فعال شده و بلافاصله اجرا می شود) و Amount (مقدار رمزارز) را وارد کنید.

نحوه تنظیم همزمان حد ضرر (Stop Loss) و حد سود (Take Profit) برای پوزیشن های مارجین

برای مدیریت بهینه ریسک و سود در معاملات مارجین، کوکوین امکان تنظیم همزمان حد ضرر (Stop Loss) و حد سود (Take Profit) را فراهم می کند که معمولاً به صورت OCO (One Cancels the Other) یا به عنوان بخشی از یک سفارش اصلی در دسترس است. این ویژگی به شما اجازه می دهد تا دو سفارش متقابل را به طور همزمان ثبت کنید: یک سفارش برای حد سود و یک سفارش برای حد ضرر. هر کدام که زودتر فعال شود، دیگری به صورت خودکار لغو خواهد شد.

معمولاً پس از باز کردن یک پوزیشن (چه با Limit Order چه با Market Order)، در بخش Open Orders یا Positions می توانید روی پوزیشن خود کلیک کرده و گزینه های Stop Loss و Take Profit را فعال کنید. در این بخش، شما قادر خواهید بود:

1. قیمت حد سود (Take Profit Price): قیمتی که با رسیدن به آن، پوزیشن شما به طور خودکار با سود بسته می شود. این می تواند یک سفارش Limit یا Market باشد.
2. قیمت حد ضرر (Stop Loss Price): قیمتی که با رسیدن به آن، پوزیشن شما به طور خودکار بسته می شود تا از زیان بیشتر جلوگیری کند. این نیز می تواند یک سفارش Stop Limit یا Stop Market باشد.

تنظیم این دو پارامتر به شما امکان می دهد تا حتی زمانی که به صورت فعالانه بازار را رصد نمی کنید، پوزیشن های خود را تحت کنترل داشته باشید و از نوسانات شدید قیمت محافظت کنید.

مدیریت پوزیشن و ریسک در معاملات مارجین کوکوین (کلید موفقیت)

موفقیت در معاملات مارجین، بیش از هر چیز به مدیریت صحیح پوزیشن و کنترل ریسک بستگی دارد. نادیده گرفتن این اصول می تواند به سرعت منجر به از دست رفتن سرمایه شود.

نظارت بر پوزیشن های باز

پس از ثبت سفارش و باز شدن پوزیشن، باید به طور مداوم آن را زیر نظر داشته باشید. در بخش معاملات مارجین کوکوین، زیر تب Positions می توانید تمامی پوزیشن های باز خود را مشاهده کنید. اطلاعات مهمی مانند جفت ارز، اندازه پوزیشن، قیمت ورود، قیمت فعلی، اهرم، مارجین مورد نیاز، قیمت لیکوئید شدن، و سود/زیان لحظه ای در این بخش نمایش داده می شود.

بررسی قیمت لیکوئید شدن (Liquidation Price)

قیمت لیکوئید شدن، مهمترین پارامتر در معاملات مارجین است. این قیمتی است که اگر بازار به آن برسد، پوزیشن شما به صورت خودکار بسته شده و وثیقه شما از بین می رود. کوکوین این قیمت را به صورت لحظه ای برای شما نمایش می دهد. هرچه اهرم بیشتری استفاده کنید، قیمت لیکوئید شدن به قیمت ورود شما نزدیک تر خواهد بود و ریسک بیشتری را متحمل می شوید.

برای جلوگیری از لیکوئید شدن، می توانید یکی از اقدامات زیر را انجام دهید:

• افزودن مارجین (Add Margin): با انتقال دارایی بیشتر به حساب مارجین یا به پوزیشن Isolated (در صورت استفاده از این حالت)، قیمت لیکوئید شدن از قیمت فعلی بازار دورتر می شود و به شما فضای بیشتری برای نوسانات قیمت می دهد.
• کاهش اندازه پوزیشن: با بستن بخشی از پوزیشن خود، مارجین مورد نیاز کاهش می یابد و قیمت لیکوئید شدن تغییر می کند.

مارجین کال (Margin Call) و نحوه اجتناب از آن

مارجین کال یک اخطار از سوی صرافی است که نشان می دهد مارجین شما به سطح خطرناکی نزدیک شده و در صورت ادامه حرکت نامطلوب قیمت، احتمال لیکوئید شدن وجود دارد. در این شرایط، صرافی از شما می خواهد که مارجین بیشتری به حساب خود واریز کنید تا نسبت مارجین (Margin Ratio) بهبود یابد و از لیکوئید شدن جلوگیری شود. بهترین راه برای اجتناب از مارجین کال، مدیریت ریسک فعالانه، استفاده از اهرم معقول و تنظیم حد ضرر (Stop Loss) است.

اهمیت استفاده از استراتژی های مدیریت سرمایه و ریسک

هیچ استراتژی معاملاتی بدون مدیریت ریسک و سرمایه کامل نیست. برخی از اصول اساسی:

• تعیین حجم پوزیشن: هرگز بیش از درصد مشخصی از کل سرمایه خود را در یک معامله به خطر نیندازید (مثلاً ۱ تا ۲ درصد).
• تنظیم حد ضرر (Stop Loss): همیشه قبل از ورود به معامله، حد ضرر خود را مشخص کنید. این مهمترین ابزار برای محدود کردن زیان است.
• استفاده از اهرم معقول: به خصوص برای مبتدیان، استفاده از اهرم های پایین (مانند 2x یا 3x) توصیه می شود.
• پرتفوی متنوع: سرمایه خود را در چندین رمزارز و پوزیشن مختلف تقسیم کنید تا ریسک کلی کاهش یابد.

نکات روانشناسی معامله گری در مارجین

جنبه روانشناختی در معاملات مارجین بسیار حیاتی است. طمع برای سود بیشتر و ترس از دست دادن سرمایه، می تواند منجر به تصمیمات عجولانه و غیرمنطقی شود. پایبندی به برنامه معاملاتی، کنترل احساسات، و عدم معامله بر اساس هیجانات بازار، از اصول کلیدی روانشناسی معامله گری موفق در مارجین است. شکست های کوچک را بپذیرید و از آن ها درس بگیرید. تنها زمانی معامله کنید که آرامش ذهنی کافی داشته باشید.

بازپرداخت وام و بستن پوزیشن در کوکوین

پس از اتمام معامله و کسب سود (یا پذیرش ضرر)، نوبت به بازپرداخت وام و بستن پوزیشن می رسد.

نحوه بازپرداخت وام دریافتی (Repay) به صرافی

برای بازپرداخت وام، در بخش معاملات مارجین، دکمه Repay را پیدا کنید و روی آن کلیک نمایید. در پنجره باز شده:

• رمزارز وامی که قصد بازپرداخت آن را دارید انتخاب کنید.
• مقدار وام برای بازپرداخت را وارد کنید. می توانید گزینه All را برای بازپرداخت کامل وام انتخاب کنید.
• کوکوین دو روش برای بازپرداخت وام ارائه می دهد:
  • Time Priority (اولویت زمانی): وام هایی که زودتر دریافت کرده اید، ابتدا بازپرداخت می شوند.
  • Rate Priority (اولویت نرخ بهره): وام هایی با نرخ بهره بالاتر، ابتدا بازپرداخت می شوند.

پس از انتخاب گزینه مورد نظر، با کلیک بر روی Confirm، وام شما بازپرداخت می شود.

مراحل بستن یک پوزیشن مارجین

برای بستن یک پوزیشن مارجین، می توانید در بخش Positions در صفحه معاملات مارجین، روی گزینه Close یا Liquidation (که ممکن است به صورت Manual Liquidation نمایش داده شود) کلیک کنید. با این کار، یک سفارش بازاری برای بستن پوزیشن شما با قیمت فعلی بازار ثبت می شود. همچنین می توانید با ثبت یک Limit Order معکوس، پوزیشن خود را در قیمت دلخواه ببندید (مثلاً اگر پوزیشن لانگ دارید، یک سفارش فروش لیمیت ثبت کنید).

کارمزد معاملات مارجین در کوکوین

ساختار کارمزد در کوکوین شفاف و بر اساس مدل Maker/Taker است. این کارمزدها هم برای معاملات اسپات و هم برای معاملات مارجین اعمال می شوند.

• Maker Fee: کارمزدی که برای سفارشات Limit پرداخت می شود، زیرا این سفارشات به ساخت عمق بازار کمک می کنند.
• Taker Fee: کارمزدی که برای سفارشات Market پرداخت می شود، زیرا این سفارشات به برداشتن نقدینگی از دفتر سفارشات منجر می شوند.

نرخ کارمزد پایه در کوکوین برای هر دو Maker و Taker معمولاً 0.1% است. با این حال، می توانید با رعایت موارد زیر، کارمزد خود را کاهش دهید:

• نگهداری توکن KCS: با نگهداری توکن بومی کوکوین (KCS) در حساب خود و فعال کردن گزینه Pay Fee with KCS، از تخفیف 20% در کارمزد معاملات بهره مند می شوید.
• افزایش حجم معاملات: هرچه حجم معاملات شما در ۳۰ روز گذشته بیشتر باشد، به سطح VIP بالاتری ارتقا پیدا کرده و از نرخ های کارمزد کمتری برخوردار خواهید شد.

کارمزد واریز به کوکوین معمولاً صفر است، اما برای برداشت رمزارزها، کارمزدی ثابت اعمال می شود که بسته به نوع رمزارز و شلوغی شبکه متفاوت است. این کارمزد مستقیماً به شبکه بلاک چین پرداخت می شود و نه به صرافی.

نکات مهم برای کاربران ایرانی: احراز هویت (KYC) و راهکارها

یکی از چالش های اساسی برای کاربران ایرانی در صرافی های بین المللی مانند کوکوین، موضوع احراز هویت (Know Your Customer یا KYC) است. پس از تغییر سیاست های کوکوین، احراز هویت برای اکثر فعالیت ها، از جمله معاملات مارجین، اجباری شده است. از آنجایی که کوکوین به دلیل تحریم های بین المللی، مدارک هویتی ایرانی را نمی پذیرد، کاربران ایرانی با محدودیت هایی مواجه می شوند.

راهکارهای موجود (صرفاً جهت اطلاع رسانی و بدون هرگونه تایید یا توصیه):

• استفاده از خدمات واسط معتبر برای وریفای حساب: برخی شرکت ها یا افراد واسط، خدمات احراز هویت را با مدارک غیرایرانی ارائه می دهند. استفاده از این خدمات با ریسک های خاص خود همراه است و باید از اعتبار و امنیت سرویس دهنده اطمینان حاصل کرد.
• استفاده از VPN ثابت و با کیفیت: برای جلوگیری از شناسایی موقعیت مکانی و مسدود شدن حساب، استفاده از یک VPN با IP ثابت و متعلق به کشوری که کوکوین در آن فعالیت می کند، ضروری است. تغییر مداوم IP یا استفاده از VPN های عمومی و رایگان می تواند به مسدود شدن حساب منجر شود.
• جایگزینی با صرافی های داخلی معتبر: با توجه به محدودیت ها و ریسک های موجود، بسیاری از معامله گران ایرانی به سمت صرافی های داخلی معتبر مانند «تبدیل» روی آورده اند که ضمن ارائه امکانات مشابه (از جمله معاملات اهرمی)، از قوانین داخلی پیروی می کنند و ریسک مسدود شدن حساب برای کاربران ایرانی را ندارند.

توصیه می شود قبل از هرگونه فعالیت، تمامی جوانب احتیاط را رعایت کرده و در صورت امکان، از پلتفرم هایی استفاده کنید که مطابق با قوانین کشور خودتان هستند تا سرمایه شما در معرض خطر قرار نگیرد.

نتیجه گیری

معاملات مارجین در کوکوین، دریچه ای به سوی پتانسیل های سودآوری بالاتری در بازار رمزارزها می گشاید، اما این فرصت با ریسک های قابل توجهی همراه است که نیازمند درک عمیق، آموزش مستمر، و پایبندی قاطع به اصول مدیریت ریسک و سرمایه است. اهرم، در عین حال که می تواند سود شما را چند برابر کند، به همان نسبت نیز قادر است ضررهای شما را تشدید و منجر به لیکوئید شدن کل سرمایه تان شود.

صرافی کوکوین با ارائه ابزارهای متنوعی نظیر انتخاب بین Cross و Isolated Margin، انواع سفارشات پیشرفته و قابلیت های مدیریت پوزیشن، بستری مناسب برای این نوع معاملات فراهم آورده است. اما موفقیت نهایی در این مسیر، نه تنها به تسلط بر این ابزارها، بلکه به توانایی شما در کنترل احساسات، پایبندی به برنامه معاملاتی، و اتخاذ تصمیمات منطقی در مواجهه با نوسانات بازار بستگی دارد.

همواره با سرمایه اندک و اهرم های پایین شروع کنید و با کسب تجربه، به تدریج مهارت های خود را توسعه دهید. به یاد داشته باشید که در دنیای پرچالش معاملات مارجین، حفظ سرمایه و مدیریت صحیح ریسک، مقدم بر هرگونه تلاش برای کسب سود است. با آگاهی و احتیاط کامل، گام در این مسیر بگذارید.